Angebotskonditionen eingeben und Brutto-Spread, annualisierte Rendite, marktimplizite Abschlusswahrscheinlichkeit und Erwartungswert erhalten. Dividende und die darauf anfallende Quellensteuer werden korrekt behandelt, was die meisten Rechner stillschweigend falsch machen.
Tipp: Lassen Sie Ihre eigene Wahrscheinlichkeit frei, dann nutzt der Erwartungswert den marktimpliziten Wert, wo er per Definition dem aktuellen Kurs entspricht. Geben Sie Ihre Schätzung ein, um Ihren Vorteil zu sehen.
Für Research und Illustration. Keine Anlageberatung. Die Werte hängen vollständig von Ihren Eingaben ab.
Angebotspreis plus eine bis zum Closing vereinnahmte Dividende, abzüglich der Quellensteuer auf diese Dividende. Die Steuer auf den Angebotspreis statt auf die Dividende zu rechnen, ein häufiger Tabellenfehler, unterschätzt den Upside.
Der Netto-Upside über dem aktuellen Kurs. Die Rohrendite, wenn der Deal zu den Konditionen schließt und Sie heute kaufen.
Der Brutto-Spread über die Tage bis Closing auf ein Jahr skaliert. So wird ein enger Spread bei schnellem Deal mit einem weiten Spread bei langsamem Deal vergleichbar.
Aus dem aktuellen Kurs umgestellt: (aktuell minus Downside) geteilt durch (Upside minus Downside). Die Abschlusswahrscheinlichkeit, die der heutige Kurs impliziert, sofern Ihre Downside-Schätzung stimmt.
Der wahrscheinlichkeitsgewichtete Durchschnitt aus Upside und Downside. Geteilt durch den aktuellen Kurs ergibt sich die Erwartungswert-Ratio, wobei über 1,00 einen positiven Erwartungswert zum heutigen Kurs bedeutet.
Der Brutto-Spread ist der Netto-Upside je Aktie geteilt durch den aktuellen Kurs. Der Netto-Upside ist der Angebotspreis plus eine vor Closing vereinnahmte Dividende, abzüglich der Quellensteuer auf diese Dividende. Annualisiert wird mit 365 geteilt durch die Tage bis Closing.
Ja, sofern sie vor Closing vereinnahmt wird, erhöht sie den Upside, aber nur netto nach der Quellensteuer auf die Dividende. Die Steuer auf den gesamten Angebotspreis statt nur auf die Dividende zu rechnen, ist ein häufiger Fehler, der den Spread unterschätzt.
Es ist die vom aktuellen Kurs implizierte Abschlusswahrscheinlichkeit, berechnet als (aktuell minus Downside) geteilt durch (Upside minus Downside). Liegt Ihre eigene Schätzung höher, entschädigt Sie der Spread stärker, als der Markt es für nötig hält.
Ja. Der Rechner nutzt dieselben Formeln, die FPM bei jedem Deal serverseitig berechnet. Was Sie hier sehen, ist ein kleiner Ausschnitt des Produkts, angewandt auf eine Situation.
Der Rechner erledigt die Mathematik für eine Situation. FPM hält jeden Live-Deal als strukturierten Datensatz mit automatisch berechneter Bewertung, dem regulatorischen Pfad je Jurisdiktion und einem vollständigen Audit-Trail.